华泰证券5月27日发布公告。2Q23以来浮法玻璃价格实现了较为明显的反弹，截至5月26日，全国浮法玻璃均价较年内低点反弹585元/吨(37%)；2Q23以来平均价格较1Q23均价修复了379元/吨(22%)。我们预计公司浮法玻璃业务的盈利有望在2Q23实现较强的边际修复。此外，得益于近期加速回落的纯碱价格和相对更为平稳的汽车玻璃价格，汽玻业务的利润率有望受益于成本的回落。我们将2023E预测EPS提高14.6%至1.55港元，2024/2025E预测EPS向下微调0.4%/0.4%至2.01/2.16港元。目标价上调5.3%至17.76港元，基于10x2023-2024平均P/E，与2005年以来平均一致。公司股价自2Q23以来跑输恒生国企指数8.52个百分点，对盈利有望显著修复并未充分反映。维持“买入”。房地产市场企稳的节奏仍是浮法业务盈利改善持续性的关键。
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